Fonction INTRATE d’Excel
Supposons que vous investissiez aujourd’hui 86,30 $ pour acheter une obligation d’une valeur faciale de 100 $ arrivant à échéance dans deux ans. Comment calculer son taux d’escompte dans Excel ? La solution est simple : utilisez la fonction INTRATE.
La fonction INTRATE permet de calculer le taux d’intérêt d’un titre entièrement investi dans Excel.
Syntaxe et arguments de la fonction
INTRATE(règlement; échéance; placement; remboursement; [base])
(1)Règlement : Obligatoire. Il s’agit de la date de règlement du titre, c’est-à-dire la date à laquelle l’acheteur en devient propriétaire. Elle intervient après la date d’émission.
(2)Échéance : Obligatoire. Il s’agit de la date d’échéance du titre, à laquelle celui-ci expire.
(3)Placement : Obligatoire. Il s’agit du montant total investi dans le titre.
(4)Remboursement : obligatoire. Il s’agit du montant total que vous récupérez à l’échéance du titre.
(5)Base : facultatif. Indique la base de calcul des jours à utiliser. Cinq options sont disponibles :
| Valeurs | Description |
| 0 ou omis | US (NASD) 30/360 |
| 1 | Réel/réel |
| 2 | Réel/360 |
| 3 | Réel/365 |
| 4 | Européen 30/360 |
Valeur de retour
Valeur numérique.
La fonction INTRATE renvoie le taux d’intérêt d’un titre entièrement investi.
Remarques d’utilisation
(1) La fonction INTRATE renvoie l’erreur #VALEUR! si les dates de règlement ou d’échéance ne sont pas valides.
(2) La fonction INTRATE renvoie la valeur d’erreur #NOMBRE! si le montant du placement ou du remboursement est inférieur ou égal à 0.
(3) La fonction INTRATE renvoie l’erreur #NOMBRE! si la date de règlement n’est pas antérieure à la date d’échéance.
(4) La fonction INTRATE renvoie l’erreur #NOMBRE! si la base est inférieure à 0 ou supérieure à 4.
(5) La base sera tronquée à l’entier. Par exemple, si vous saisissez 1,4 comme valeur de base, la fonction INTRATE l’interprétera automatiquement comme 1.
Exemple de formule : Calculer le taux d’escompte d’une obligation ou d’un coupon dans Excel
Supposons qu’un coupon ait été émis le 1/1/2000, qu’il expire le 1/1/2020 et que sa valeur faciale soit de 100 $. Vous l’avez alors acheté ce jour-là pour 88,3 $ le 7/1/2017. Vous pouvez désormais utiliser facilement la fonction INTRATE pour déterminer son taux d’escompte.
Formule : ou
Dans cet exemple, la date de règlement (cellule C4) est le 1/7/2017, la date d’échéance (cellule C5) est le 1/1/2020, la valeur de placement s’élève à 88,30 $ et la valeur de remboursement à 100 $. Vous pouvez ainsi appliquer l’une des formules ci-dessous pour déterminer facilement le taux d’escompte de ce coupon.
=INTRATE(C4;C5;C6;C7;C8)
=INTRATE(«7/1/2017»,«1/1/2020»,88,3, 100, 1)
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