Fonction TRI d’Excel

TRI(valeurs; [estimation])

(1)Valeurs : obligatoire. Il s’agit des flux de trésorerie pour lesquels vous souhaitez calculer le TRI.

Il peut s’agir d’un tableau tel que {-50000; 5000; 8000; 13500; 18800; 20500}, ou d’une référence de cellules telle que B3:G3.
Les valeurs doivent inclure à la fois des sorties de trésorerie (valeurs négatives) et des entrées de trésorerie (valeurs positives).

(2)Estimation : facultatif. Il s’agit d’une valeur estimée proche du résultat attendu du TRI. Si cet argument est omis, il est défini par défaut à 0,1 (10 %).

Valeur numérique.

La fonction TRI calcule le taux de rentabilité interne d’une série de flux de trésorerie répartis à intervalles réguliers, comme mensuellement ou annuellement.

(1) La fonction TRI ignore les valeurs textuelles, les valeurs logiques et les cellules vides présentes dans l’argument « valeurs ».

(2) Si la fonction TRI renvoie l’erreur #NOMBRE! ou si le résultat obtenu s’écarte sensiblement du taux d’intérêt attendu, vous pouvez ajouter ou ajuster l’argument « estimation ».

(3) La fonction TRI renvoie le taux de rendement sur la période considérée. Vous pouvez utiliser la formule =(1+r)^n - 1 pour convertir le TRI en taux de rentabilité interne annuel.

• Pour un flux de trésorerie mensuel, la fonction TRI renvoie le taux de rendement sur la période mensuelle (soit)0.5 %), que vous pouvez convertir en taux annuel 6.17 %(formule :=(1+0,5 %)^12-1);
• Pour un flux de trésorerie trimestriel, la fonction TRI renvoie le taux de rendement sur la période trimestrielle (soit)1.5 %), que vous pouvez convertir en taux annuel 6.14 %(formule :=(1+1,5 %)^4-1);
• Si vous listez vos flux de trésorerie tous les Semestre, la fonction TRI renvoie le taux de rendement sur la période semestrielle (soit)3 %), que vous pouvez convertir en taux annuel 6.09 %(formule :=(1+3 %)^2-1)

Exemple 1 : Calculer le TRI avec des flux de trésorerie mensuels dans Excel

Imaginez que vous investissiez 5 940 $ pour acquérir une tondeuse électrique en début d’année, puis que vous la louiez. À partir des loyers mensuels prévisionnels, vous pouvez facilement calculer le TRI (taux de rentabilité interne) et évaluer la viabilité de ce projet.

Pour calculer le TRI après 6 mois, les valeurs correspondent aux flux de trésorerie situés dans la plage C4:C10 ; vous pouvez donc appliquer l’une des formules suivantes :

Pour calculer le TRI après 12 mois, les valeurs correspondent aux flux de trésorerie situés dans la plage C4:C16 ; vous pouvez donc appliquer l’une des formules suivantes :

Conseils :
1. Dans la cellule C4, saisissez le coût initial sous forme d’un nombre négatif : -5940,00, car il s’agit d’une sortie de trésorerie.
2. Dans cet exemple, les flux de trésorerie sont indiqués mensuellement ; la fonction TRI renvoie donc un taux de rentabilité interne mensuel. Pour obtenir le taux annuel correspondant, utilisez la formule suivante :

Exemple 2 : Utiliser la fonction TRI pour calculer le taux de rendement pondéré par les capitaux dans Excel

Supposons que vous ayez acheté 5 actions de la société A au prix unitaire de $100 le 01/01/2017. Ensuite, vous en avez racheté 8 au prix unitaire de $125 le 01/01/2018. Vous avez également perçu un dividende unitaire de $8 le 01/01/2018. Enfin, vous avez décidé de vendre l’ensemble de vos actions de la société A au prix unitaire de $120 le 01/01/2019. Dans ce cas, vous pouvez facilement déterminer le taux de rendement pondéré par les capitaux à l’aide de la fonction TRI dans Excel.

Dans ce cas, les flux de trésorerie sur 3 ans peuvent être calculés comme suit :
(1) En année 2017, vous avez payé $500 ()=-100*5);
(2) En année 2018, vous avez perçu un dividende de $40 ()=5*8), et payé $1,000 (=-125*8) pour l’achat de 8 actions, soit un flux total de -$960 (=-1000+40);
(3) En année 2019, vous avez perçu $1560 ()=120*(5+8));

Vous pouvez donc appliquer l’une des formules suivantes pour déterminer le taux de rendement pondéré par les capitaux.