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Fonction Excel MDURATION

Syntaxe et arguments de la fonction

MDURATION (règlement, échéance, coupon, yld, fréquence, [base])

(1) Règlement: Obligatoire. C'est la date de règlement du titre à laquelle l'acheteur a acheté le titre. C'est plus tard que la date d'émission.

(2) Maturité: Obligatoire. C'est la date d'échéance du titre lorsque le titre expire.

(3) Coupon: Obligatoire. C'est le taux de coupon annuel du titre.

(4) Rendement: Obligatoire. C'est le rendement annuel du titre.

(5) La fréquence: Obligatoire. C'est le nombre de fréquences auxquelles vous pouvez obtenir des paiements de coupon en un an.

  • Pour les paiements de coupon annuels, le nombre de fréquences est de 1;
  • Pour les paiements de coupons semestriels, le nombre de fréquences est de 2;
  • Pour les paiements de coupon trimestriels, le nombre de fréquences est de 4;

 (5) Base: Optionnel. C'est le type de base de comptage des jours à utiliser. Il existe 5 types:

Nos valeurs Description
0 ou omis États-Unis (NASD) 30/360
1 Réel / réel
2 Réel / 360
3 Réel / 365
4 Européen 30/360

Valeur de retour

Valeur numérique.

La fonction MDURATION renvoie la durée de Macauley modifiée pour un titre avec une hypothèse par valeur de 100 $.

Notes d'utilisation

(1) Le règlement, l'échéance et la base sont tronqués en nombres entiers. Par exemple, vous tapez 1.4 comme valeur de base, la fonction MDURATION la prendra automatiquement comme 1. 

(2) La fonction MDURATION renvoie #VALUE! valeur d'erreur, si le règlement ou l'échéance n'est pas une date valide.

(3) La fonction MDURATION renvoie #NUM! valeur d'erreur, si la date de règlement n'est pas inférieure à la date d'échéance.

(4) La fonction MDURATION renvoie #NUM! valeur d'erreur, si le yld ou le coupon est inférieur à 0.

(5) La fréquence ne peut être que l'un de ces nombres: 1, 2 ou 4. Sinon, la fonction MDURATION renvoie #NUM! valeur d'erreur.

(6) La fonction MDURATION renvoie #NUM! valeur d'erreur, si la base est inférieure à 0 ou supérieure à 4.

Exemples de formules

En supposant qu'il existe une obligation avec un taux de coupon annuel de 8% et les paiements de coupons semestriels. Le rendement à l'échéance est 10 % , la date de règlement est 7/1/2017, la date d'échéance est 12/31/2018. Cette obligation utilise la base du nombre de jours de Réel / 360.

Dans ce cas, vous pouvez déterminer la durée modifiée de Macaulay avec l'une des formules ci-dessous:

=MDURATION(C2,C3,C4,C5,C6,C7)

=MDURATION(DATE(2017,7,1), DATE(2018,12,31),8%,10%,2,2)


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